ESTRATEGIAS SEGÚN EL HORIZONTE TEMPORAL DEL TRADING

   Hola a todos de nuevo.

   Hoy vamos a abordar nuestro oficio, y todo lo que conlleva, desde las diferentes formas de entender el Trading.  Vaya por delante que una no es mejor que la otra, y que basta con que un trader de renombre use una para que intenten imitarlo otros más noveles en éste oficio. Pero vayamos al meollo de nuestro argumento y clasifiquemos de forma arbitraria a los operadores con respecto a la forma de realizar sus operaciones en el mercado. Todo lo expuesto a continuación valdrá tanto para Fx (Divisas) como para el mercado de Acciones y Derivados(Futuros, Opciones, CFDs, Warrants, Turbos, Opciones Binarias.....).

   Hay Operadores que se definen a sí mismos como son sus operaciones en cuanto a la duración:  Scalping, DayTrading, SwingTrading.. y la lista sigue, pero lo primero de todo hagamos las preguntas correctas: ¿que es cada cosa?, ¿es mejor uno que otro?, y  ¿realmente nos encasillamos en un horizonte temporal en éste oficio o tocamos un poco de todos?.   Vamos a resumirlos todos  y veremos por que es tan importante la separación entre los diferentes estilos ya que para cada uno el Sistema que emplearemos será diferente, al igual que la estrategia de Gestión de Capital.

• LONG TRADING o Trading de Largo Plazo (Buy And Hold).  Es el Trading típìco del inversor de largo plazo -solo alcista- que compra uno o varios valores/indices con la esperanza de que con el tiempo todo sube.  Está claro que dentro de ésta forma clásica de invertir hay muchas variantes pero todas se ajustan al largo plazo y solo posiciones alcistas por lo que el horizonte temporal es superior a los 6 meses llegando a varios años.  Aquí no hacen falta gráficos modernos y ni siquiera precios de cierre diario ya que nos moveríamos en Time Frames semanales y mensuales.   Los grandes fondos y sociedades de inversión usan una gruesa parte de su cartera para invertir así.  El primer índice "El Dow Jones" Industrial y el de Ferrocarriles y las acciones que lo componen son un buen ejemplo de lo que se usaba tradicionalmente para el largo plazo, acciones fuertes con un  horizonte de revalorización lo más largo posible

• SWING TRADING o Trading de Medio Plazo.  A medida que los tiempos van cambiando también lo ha hecho el trading y el horizonte de inversión se ha visto influenciado por la forma en que vemos las cosas y el sentimiento de inmediatez ha ido ganando adeptos.  Este es el plazo temporal más extendido entre las masas de inversores particulares y el que aúna lo mejor y lo peor del Largo Plazo y del Intradia.  Es una forma de entender el mercado a caballo de ambos extremos ( lejos del Scalping y  también del Trading de largo plazo) pero con la solera de contar adeptos desde mucho antes que el mercado se popularizó gracias a los PC´s y a Internet, ya que contando con los precios (Máximo, Mínimo, Cierre y Apertura) y el Volumen diarios es suficiente .  Actualmente se pueden usar los gráficos horarios para afinar la entrada y los diarios para observar el medio plazo, la duración de las posiciones son superiores al Dia y suelen oscilar de dos semanas a cuatro meses llegando a los 6 meses como mucho.  Por regla general casi todos los traders lo han empleado en alguna ocasión ya que se adapta muy bien a casi todos los marcos temporales centrales.

• DAY TRADING o Trading Intradiario.  En la decada de los 90 se popularizó una forma atípica de operar, ya no se buscaba el mantenimiento de la posición para sacarle todo el jugo a la tendencia reinante sino que se intentaba -con gráficos de temporalidades más bajas al típico gráfico diario "D1" - obtener casi los mismos beneficios pero con una relación de riesgo más asumible.  El Day Trading apareció gracias a la mejora de las plataformas de comercio que ya empezaban a graficar en temporalidades inferiores al dia: horas y minutos, a la popularización del PC domestico y sobre todo a los brokers americanos e ingleses que mejoraron su competitividad frente al cliente ofreciendo  unos cobros de comisiones y peticiones de garantias más ajustados.  Como se puede imaginar a ésta nueva tendencia se sumaron todos los actores del mercado: pequeños y medianos comerciantes y los grandes bancos y casas de corretaje que vieron un posible filón a explotar gracias a las múltiples ordenes (StopLoss y ProfitLoss) cada vez más ajustadas que podian barrer a su antojo.

• SCALPING.  Es la Operación más corta que podremos realizar para capturar los movimientos de los mercados, será siempre de un plazo inferior a la 1/2 jornada y suele oscilar entre unos minutos y 1 h de duración, la escala horaria preferida suele ser 1m y también los hay de 5m.  Los traders que usan ésta técnica deberán estar siempre atentos a las señales del mercado ya que éstas se presentaran en cualquier momento y tenderán a buscar pequeños beneficios con estrategias de alta probabilidad estadística pero de relacion Beneficio/Perdida muy adversa (Stpos alejados) para asegurar la victoria.  Dentro del Scalping hay una modalidad llamada Micro-Trading que son escapadas rápidas del precio en las que prima la velocidad de ejecución ya que raramente superan el minuto y tienden a realizarse muchas operaciones al dia para arañar puntos/pips al mercado.    

• Finalmente si ahondamos todavía más, las grandes mesas de trading propietario e institucional tienen a su disposición potentes centros de computación (MegaOrdenadores) con  cercanía física al centro de datos o mercado, conectados por fibra y sin apenas latencia en el que van más allá del Micro-Trading, se le denomina Trading de Alta Frecuencia (HFT siglas en inglés de high frecuency trading) muy someramente lo que realizan son arbitrajes de precios donde el pequeño y mediano operador no puede competir por razones obvias de medios.  En el HFT toda la estructura de comandos, ordenes, sistemas... está anclada en el propio ordenador y no son programas a parte situados en el disco duro como los que realizamos los desarrolladores de código para la automatización de las señales.  Como vemos todo muy avanzado y fuera de nuestras posibilidades, es la forma que tienen los grandes de reducir al máximo la competencia manteniendo la liquidez.

   Os agradecería que pusierais comentarios de vuestra experiencia  en la operativa. ¿Que tipo de trader eres: scalper, intraday, swing, automático, manual, todos con diferentes sistemas... ? la participación nos anima a todos, no dudes en escribir unas líneas como ayuda al artículo o dar tu opinión ya que enriquece tanto al que aporta como al que recibe la información.

   Un saludo a todos y gracias por visitar el Blog.

PLAN COMPLETO DE TRADING IV: PSICOLOGIA Y ENTORNO AFECTIVO

   Hola a todos de nuevo.

   El apartado de psicología no puede faltar en un Plan de Trading. Para entrar en materia diremos que: es  nuestra mente la que juega el papel decisivo en el corto y medio plazo, ya que en un horizonte temporal más amplio, si no hemos desarrollados destrezas psico-emocionales que nos ayuden a superar los tiras y aflojas de cada momento, ya ni nos lo planteamos el seguir en los mercados. 

   Existen un sin fin de libros que hablan sobre el tema, también en la mayoría de los manuales más gruesos de especulación y de Análisis Tecnico lo suelen nombrar  como colofón de un abigarrado índice de capítulos en los que el control emocional o psicología no se destaca en nada del resto y aparece como otro capítulo más, también hay Web´s y Blogs que nos hablan sobre ésta particular área de nuestro trabajo, pero el planteamiento que hacemos hoy aquí es bien diferente a ésa búsqueda externa de información.

   Para los que se inician en el trading éste apartado  puede sonar a chino, pero los que ya lleven un cierto tiempo en el oficio y hayan visto varios ciclos alcistas y bajistas tanto en pares como en índices seguramente que lo verán con buenos ojos, es más, algunos ideas que iremos viendo son casi de obligado cumplimiento para nuestra subsistencia.  

   Esto, nos guste o no, es así por una razón clara, los mercados tienen vida propia, son entes vivos que se rigen por normas pero se desarrollan bajo unas condiciones poco estrictas en las que los participantes minoristas (95% de los que operamos) muy a pesar de nuestro número estamos clara desventaja. Realizamos un feed-bak con el mercado de forma muy asimétrica,  de forma individual influenciamos poco o nada y sin embargo de forma colectiva desatamos las mareas de ambición y pánico que mueven los mercados y a su vez estos nos influencian negativamente controlando nuestra voluntad y dejándonos llevar por la masa.  Dicho de otro modo, influenciamos en el mercado como colectivo en la misma medida que somos influenciados a nivel individual por dicho colectivo, a lo que hay que añadir los mensajes de desinformación de medios especializados y de los operadores principales(los que por sí mismos mueven mercado, en especial si son poco líquidos) envían de forma intencionada para allanar su trabajo.  Es un circulo que se retroalimenta y se desarrolla por que cada actor del mercado cumple fielmente su función, en el momento que uno se desliga de su papel y piensa por sí mismo ya no se ve tan afectado por la vorágine de ésta actividad. 



   Todo ésto,  por si fuera poco,  solo es el principio de nuestros problemas ya que estamos rodeados de un ambiente hermético en el que la sabiduría y el conocimiento siempre están bien escondidos y buscaremos la piedra filosofal o el Santo Grial pensando que nuestro exito está en algún conocimiento arcano, moderno o de cualquier otra índole que desconocemos todos menos los amos del mercado.  En cierta medida tampoco estamos tan lejos de la verdad, dicho conocimiento lo tenemos todos..... salvo que algunos lo tenemos mas escondido que otros y cuesta más el desenterrarlo, pero con las debidas herramientas (aprendizaje, paciencia, voluntad y humildad) todos podemos adquirirlo.  Dicho llanamente, todo lo que necesitamos está dentro de nosotros, solo hay que desarrollarlo convenientemente para llegar al éxito.   Cultivar nuestras virtudes y podar nuestros defectos va a ser primordial en éste trabajo en el que cada error nos cuesta caro.

   Todo no van a ser problemas, en realidad por cada problema hay cientos de soluciones solo hay que encontrar la que mas se acerca a  nuestro particualar estilo de trading, y con ésto quiero remarcar una de las  cosas más positivas de éste maravilloso oficio y es el autoconocimiento.  Operar en los mercados implica adquirir una serie de conocimientos que se traducen en reglas pero a la vez nos obliga a abstraernos del puro trámite de colocar las ordenes y llegar más allá de ésas reglas de nuestro sistema de especulación y de gestión de capital, y es el conocimiento de nosotros mismos como personas y como seres infuenciadores e influenciables con lo que podemos dirigir nuestra vida y nuestro oficio con las mismas virtudes que tenemos  pero potenciadas.

   Cuando entramos en una espiral de perdidas o Draw Dawn en algún sistema, cuando éstos nos dejan definitivamente de funcionar, cuando las cosas no van como preveíamos.... es ahí donde empezamos a crecer como traders y es difícil describir tanto la desazón de lo primero como de la sensación de libertad de haber resuelto un problema considerado capital.

   Una herramienta que siempre nos va a venir bien -sobre todo en los inicios- es el DIARIO DE TRADING.  Yo personalmente lo llevo en una hoja de texto del ordenador, pero el formato papel tradicional es lo más indicado.  En el podemos poner todas aquellas cosas de las que queramos sacar información y por el momento no tengamos respuesta, los momentos malos por los que pasasmos, los errores que no deberíamos haber cometido..... y como no, tambien los aciertos.  Todo aquello que al volver a leerlo nos de una valiosa información de donde hemos herrado o acertado y sobre todo como nos hemos sentido en esa situación.  No hay nada mejor para evitar un comportamiento erróneo que recordar las sensaciones y sentimientos que nos ha hecho pasar, y eso debidamente anotado es una fuente inestimable de información sobre nosotros mismos y una ayuda enorme para pulir nuestras habilidades.

   Os agradecería que pusiérais comentarios de vuestra experiencia emocional en la operativa, la participación nos anima a todos, no dudeis en escribir unas líneas como ayuda al artículo o apoyo ya que enriquece tanto al que aporta como al que recibe la información.

   Un saludo a todos y gracias por visitar el blog