DIVERSIFICACIÓN I: INTRODUCCIÓN

   Hola a todos de nuevo.

 

 En éste artículo y otros posteriores -será una serie de 3- vamos a ver los beneficios de la diversificación, ya que es tan importante en nuestro trabajo que es fundamental desde el principio, incluso más importante que los sistemas en sí mismos. No me malinterpreteis, los sistemas son imprescindibles, pero junto a ellos y complementandolos hay muchas cosas más que deberemos tener en cuenta.  

   La Gestión de Capital -vimos un resumen de los algorítmos más usados en  "PLAN COMPLETO DE TRADING III:  GESTIÓN DE CAPITAL" -  es también complementaria de los sistemas y no me olvido de ella, regresaremos con una serie de artículos que ampliaran lo que hemos visto.  Pero ahora nos vamos a centrar en algo mucho más sencillo de llevar a cabo, y es la diversificación.  Ésta la podremos llevar a cabo de varias maneras:

1. El uso conjunto de varios sistemas descorrelacionados en el mismo activo-mercado.
2. El empleo de  un  sistema o varios en diferentes mercados también descorrelacionados.
3. El uso de temporalidades diferentes en el mismo sistema o en varios y en uno o varios mercados.
4. Intentar conjugar la mayor cantidad de formas -como las anteriores u otras que se nos ocurran- para que nuestra cartera sea realmente diversificada.

   Es evidente que intentaremos realizar nuestra diversificación de la mejor manera y contando con los medios que tendremos a nuestra disposición: capital,  acceso a los mercados, sistemas de trading, conocimientos disponibles, programas de Gestión de Capital (como MSA, fusionar en VisualChartV, una Excel bien preparada...)   .. etc.   La buena noticia es que desde el principio si realizamos el esfuerzo correctamente comprobaremos las maravillas de la diversificación y que hay herramientas de fácil disposición como excel que ayudan mucho a llevar un control de los elementos que usamos en nuestra cartera.

¿SI UN SISTEMA EN UN MERCADO ES BUENO PARA QUE DIVERSIFICAR CON MÁS?

   Hay muchos elementos que sustentan a la diversificación y uno de ellos es que no hay sistema perfecto.  Los sistemas -incluso los buenos- tienen rachas de perdidas o Draw Down que erosionan tanto nuestro capital como nuestra confianza en el sistema.  Es mucho más que una cuestión de números, pues en algún momento cuando el mercado se cobra parte de los beneficios que hemos conseguido la Duda aparecerá y esto es consustancial a la psicología humana y al devenir de nuestro trabajo.

   Así que la respuesta correcta es en realidad varias y todas ellas apuntan a que nuestro trabajo real sea lo más parecido a la simulación que hemos realizado previamente:

1. Como hemos dicho arriba todos los sistemas tienen Draw Downs y un solo sistema por muy bueno que sea nos hará una curva de capital con subidas y bajadas que en ocasiones es difícil de replicar en el mercado.  A demás podemos tener mala suerte y dejar de funcionar definitivamente, o peor aún, temporalmente y sacarnos del mercado por desconfiar en él y luego recuperar lo perdido dejándonos con muy mal sabor de boca y los bolsillos vacíos.
2. Un solo sistema en un mercado o en varios  como los indices tampoco es una buena solución ya que la mayoría de los Indices están correlacionados y cuando sucede alguna noticia importante suelen moverse en el mismo sentido en mayor o menor porcentaje.
3. Con varios sistemas el Beneficio Neto resultante de la cartera es la suma de todos ellos pero el Draw Down NO ES LA SUMA DE TODOS LOS DRAW D.  Si la diversificación está bien hecha será una cifra inferior a la suma de todos y dependiendo de los mercados empleados(indices, metales, materias primas, bonos, acciones individuales...) podemos componer una cartera en la que la peor racha de perdidas sea más llevadera y porcentualmente más manejable. Y lo mejor de todo es que estará mas suavizado en el tiempo y con valles menos pronunciados ya que cuando un sistema tendencial pierde otro de volatilidad o de rotura de rangos o antitendencial puede estar en beneficios.  O incluso dos tendenciales pueden estar ganando y perdiendo por ejemplo el Euroestoxx50 perdiendo por las noticias desalentadoras del corralito en Chipre y Exxon Mobil (Petrolera Americana) estar ganando con el mismo tipo de sistema.

No me extenderé ya que pienso realizar dos artículos más:

DIVERSIFICACIÓN II:  CORRELACIÓN DE SISTEMAS.  

DIVERSIFICACIÓN III: CREACIÓN DE CARTERAS.   

   Os agradecería que pusierais algún comentario: ¿usas un diario de trading? ¿que experiencia tienes en la operativa? ¿que tipo de trader eres: day trading, swing..., el broker con el que trabajas y la plataforma que usas ? La participación nos anima a todos, no dudes en escribir unas líneas como ayuda al artículo o dar tu opinión ya que enriquece tanto al que aporta como al que recibe la información.

ANÁLISIS TECNICO ¿QUE FUNCIONA?

   Hola a todos de nuevo.

   Para éste artículo quería partir de un hecho reciente,  la superación de resistencias clave en los principales Indices mundiales.  Como vemos el gráfico de abajo el Dow Jones ha ido tonteando con la recta superior que le hacía de resistencia desde finales del año pasado 2012.....

... y a principios de éste 2013 finalmente ha roto la resistencia marchándose a la proyección del HCH (Hombro Cabeza Hombro) invertido que ha ido formando durante el último trimestre de 2012 como se ve abajo, rompiendo niveles y marcando nuevos máximos.

   Esto lo vemos más fácilmente en los gráficos diarios ya que la visión macro nos ayuda a filtrar el ruido del mercado  dándonos una visión más objetiva.  Ésta formación tan típica del Análisis Técnico ha pasado igualmente con la mayoría de índices como el SP500 o el NQ100 por lo que ha sido una alegría compartida que ha tirado de los mercados durante todo el principio del 2013.

   Las conclusiones más simples que podemos extraer es que:

• El A.T. funciona en intradía pero aún mejor en Graficos superiores:diarios, semanal, mensual...
• La formulación de sistemas (si están correctamente testeados aplicandoles comisiones, con pruebas de análisis externos -Out Of Sample-, y otras posibles pruebas tipo análisis de montecarlo, estudios de correlación con otros sistemas-mercados-productos...) también funcionan en mercado Real por las mismas bases y principios ya que derivan directamente del A.T. 
• Si queremos sacar partido de los dos puntos anteriores deberemos realizar una tarea de investigación que aún que parta de supuestos teóricos nos llevará por caminos que no todo el mundo ha pasado y con esfuerzo y no poco tiempo finalmente nos reportará los beneficios que anhelamos, ya sean en forma de experiencia o del desarrollo de sistemas cuantitativos.

   Para echaros una mano en la difícil tarea de investigación os he traído un estudio que a mi me parece fantástico, no solo por la extensión del mismo sino por lo rápidamente que se le puede aplicar a nuestro laboratorio de sistemas.  Os puedo asegurar que dos de los sistemas que actualmente empleo en la casi totalidad de Indices tienen base en éste estudio, los diseñe antes de releerlo ya que como los buenos vinos no se estropean con el tiempo sino al contrario.  Al ver las similitudes de algunos postulados del estudio "Entradas Aleatorias" con el desarrollo de mi trabajo creí que más gente se podría aprovechar del mismo, así que os dejo un enlace para que lo estudiéis.   Lo coloco en dos servidores diferentes para que no tengáis problemas con las descargas.

Estudio "Entradas Aleatorias"  (Server = MEGA):

Completo en Ingles (Pdf)

Traducido (Pdf)

Estudio "Entradas Aleatorias"  (Server = UPLOADED):

Completo en Ingles (Pdf)

Traducido (Pdf)

   

   Os agradecería que pusierais algún comentario: ¿usas un diario de trading? ¿que experiencia tienes en la operativa? ¿que tipo de trader eres: day trading, swing..., el broker con el que trabajas y la plataforma que usas ? La participación nos anima a todos, no dudes en escribir unas líneas como ayuda al artículo o dar tu opinión ya que enriquece tanto al que aporta como al que recibe la información.