DIVERSIFICACIÓN II: CORRELACIÓN DE SISTEMAS

   Hola a todos de nuevo.

   En éste artículo -2º de la serie Diversificación- vamos a ver las ventajas de usar varios sistemas conjuntamente y veremos su correlación.  Inicialmente en el artículo anterior ya enumerábamos las principales ventajas de tener más de un sistema y a ser posible con la menor correlación, ahora veremos con cifras el porqué.

 Imaginemos que tenemos una pequeña cartera de solo 3 sistemas para una cuenta de 500€ que hemos abierto en un broker de divisas.  Para este capital hemos optado por una cuenta micro para garantizarnos el poder operar con microlotes ó 1.000 udes de la moneda base ó lo que es lo mismo múltiplos de  0.01 Lote.  Lo ideal sería poder tener en la misma cartera sistemas que trabajen en índices, bonos, materias primas... y Fx, pero para hacerlo de forma más sencilla y teniendo en cuenta nuestros limitados recursos hemos pensado usar de momento solo Forex.

Si nuestro sistema o sistemas va dando fruto llegará el momento en que podremos destinar parte de los beneficios abriendo otra cuenta en un Broker de  Cfd´s  ó incluso de Futuros y replicar el sistema en dichos activos, o usar otro sistema para ellos.

Entremos en materia, la filosofía de los sistemas que estamos empleando la podemos resumir de la siguiente manera:

- Sistema1:  trabaja en barras de 4 Horas con divisas que tengan cruces con el Yen Japones  en concreto con éstos 3 pares (EUR/JPY,  GBP/JPY, CAD/JPY)

- Sistema2:  es un tendencial intradiario 15' m que usa un indicador de consenso para dar la tendencia en la que podremos entrar si se reúnen otros requisitos.  Funciona para una gran cantidad de pares.

- Sistema3: nos encontramos con un sistema tendencial que trabaja en barras diarias y que se puede emplear tanto para indices, metales, bonos..... como para divisas.  Aquí solo emplearemos divisas en concreto 12 pares, ya que al ser diario habrá mucho tiempo entre operaciones.

Después de hacer muchas pruebas y testeos los sometemos a dicha cuenta y durante el último año 2012 nos da la siguiente tabla:

CORRELACIÓN	Sistema1	Sistema2	Sistema3
Sistema1	1	0,3	-0,2
Sistema2	0,3	1	0,6
Sistema3	-0,2	0,6	1

Se puede leer de la siguiente manera, la cifra contra más cerca del "1" los sistemas estan más correlacionados, es lo que se llama Correlación Positiva y cuando uno gana el otro también y al igual con las perdidas.   Contra más cerca del "0" menos correlación hay y bajando hasta "-1" la Correlación es Negativa, cuando uno gana el otro pierde y viceversa.  La tabla que hemos puesto de ejemplo es ideal ya que como veremos en el siguiente artículo da una curva de cartera y un Draw Down bastante aceptable.

Así pues la célebre frase de no poner todos lo huevos en la misma cesta la estamos cupliendo, ya que no solo empleamos varios sistemas con filosofias diferentes en time frames diferentes sino que además los vehículos comerciales -divisas en éste caso- son también  variados.

En el siguiente artículo veremos como nos beneficia la construcción de ésta sencilla carera de solo 3 sistemas frente a usar solo uno (confiaríamos que sería el mejor) con el triple de lotes.

Artículos que completan ésta serie:

DIVERSIFICACIÓN I: INTRODUCCIÓN.
DIVERSIFICACIÓN III: CREACIÓN DE CARTERAS.

Os agradecería que pusierais algún comentario: ¿usas un diario de trading? ¿que experiencia tienes en la operativa? ¿que tipo de trader eres: day trading, swing..., el broker con el que trabajas y la plataforma que usas ? La participación nos anima a todos, no dudes en escribir unas líneas como ayuda al artículo o dar tu opinión ya que enriquece tanto al que aporta como al que recibe la información.

DIVERSIFICACIÓN I: INTRODUCCIÓN

   Hola a todos de nuevo.

 

 En éste artículo y otros posteriores -será una serie de 3- vamos a ver los beneficios de la diversificación, ya que es tan importante en nuestro trabajo que es fundamental desde el principio, incluso más importante que los sistemas en sí mismos. No me malinterpreteis, los sistemas son imprescindibles, pero junto a ellos y complementandolos hay muchas cosas más que deberemos tener en cuenta.  

   La Gestión de Capital -vimos un resumen de los algorítmos más usados en  "PLAN COMPLETO DE TRADING III:  GESTIÓN DE CAPITAL" -  es también complementaria de los sistemas y no me olvido de ella, regresaremos con una serie de artículos que ampliaran lo que hemos visto.  Pero ahora nos vamos a centrar en algo mucho más sencillo de llevar a cabo, y es la diversificación.  Ésta la podremos llevar a cabo de varias maneras:

1. El uso conjunto de varios sistemas descorrelacionados en el mismo activo-mercado.
2. El empleo de  un  sistema o varios en diferentes mercados también descorrelacionados.
3. El uso de temporalidades diferentes en el mismo sistema o en varios y en uno o varios mercados.
4. Intentar conjugar la mayor cantidad de formas -como las anteriores u otras que se nos ocurran- para que nuestra cartera sea realmente diversificada.

   Es evidente que intentaremos realizar nuestra diversificación de la mejor manera y contando con los medios que tendremos a nuestra disposición: capital,  acceso a los mercados, sistemas de trading, conocimientos disponibles, programas de Gestión de Capital (como MSA, fusionar en VisualChartV, una Excel bien preparada...)   .. etc.   La buena noticia es que desde el principio si realizamos el esfuerzo correctamente comprobaremos las maravillas de la diversificación y que hay herramientas de fácil disposición como excel que ayudan mucho a llevar un control de los elementos que usamos en nuestra cartera.

¿SI UN SISTEMA EN UN MERCADO ES BUENO PARA QUE DIVERSIFICAR CON MÁS?

   Hay muchos elementos que sustentan a la diversificación y uno de ellos es que no hay sistema perfecto.  Los sistemas -incluso los buenos- tienen rachas de perdidas o Draw Down que erosionan tanto nuestro capital como nuestra confianza en el sistema.  Es mucho más que una cuestión de números, pues en algún momento cuando el mercado se cobra parte de los beneficios que hemos conseguido la Duda aparecerá y esto es consustancial a la psicología humana y al devenir de nuestro trabajo.

   Así que la respuesta correcta es en realidad varias y todas ellas apuntan a que nuestro trabajo real sea lo más parecido a la simulación que hemos realizado previamente:

1. Como hemos dicho arriba todos los sistemas tienen Draw Downs y un solo sistema por muy bueno que sea nos hará una curva de capital con subidas y bajadas que en ocasiones es difícil de replicar en el mercado.  A demás podemos tener mala suerte y dejar de funcionar definitivamente, o peor aún, temporalmente y sacarnos del mercado por desconfiar en él y luego recuperar lo perdido dejándonos con muy mal sabor de boca y los bolsillos vacíos.
2. Un solo sistema en un mercado o en varios  como los indices tampoco es una buena solución ya que la mayoría de los Indices están correlacionados y cuando sucede alguna noticia importante suelen moverse en el mismo sentido en mayor o menor porcentaje.
3. Con varios sistemas el Beneficio Neto resultante de la cartera es la suma de todos ellos pero el Draw Down NO ES LA SUMA DE TODOS LOS DRAW D.  Si la diversificación está bien hecha será una cifra inferior a la suma de todos y dependiendo de los mercados empleados(indices, metales, materias primas, bonos, acciones individuales...) podemos componer una cartera en la que la peor racha de perdidas sea más llevadera y porcentualmente más manejable. Y lo mejor de todo es que estará mas suavizado en el tiempo y con valles menos pronunciados ya que cuando un sistema tendencial pierde otro de volatilidad o de rotura de rangos o antitendencial puede estar en beneficios.  O incluso dos tendenciales pueden estar ganando y perdiendo por ejemplo el Euroestoxx50 perdiendo por las noticias desalentadoras del corralito en Chipre y Exxon Mobil (Petrolera Americana) estar ganando con el mismo tipo de sistema.

No me extenderé ya que pienso realizar dos artículos más:

DIVERSIFICACIÓN II:  CORRELACIÓN DE SISTEMAS.  

DIVERSIFICACIÓN III: CREACIÓN DE CARTERAS.   

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