FELICES PASCUAS

Hola a todos.

Antes de terminar con la segunda entrada sobre la pregunta ¿POR QUE SOMOS TRADERS? quisiera felicitar a todos/as por los ánimos vertidos en éste blog, por los comentarios también en el grupo latino de forex TRADERFOREX y a todos los que me habéis animado a seguir con el propósito del blog, educar aprendiendo, aprender educando.

¿POR QUE SOMOS TRADERS?

  Hola a todos de nuevo.  

   La temática de ésta entrada es mucho más profunda que cualquier técnica que usemos en el mundo de la inversión: ¿Por qué somos Traders?, ¿Por que nos queremos dedicar a éste duro, arduo, incomprendido e increíble oficio?  Abordar ésta pregunta es sinónimo de crecimiento personal y sobre todo profesional así que es tan importante el plantearnosla como el responderla con la máxima sinceridad a nosotros mismos.

 Cuando leemos un libro de trading ya sea de Sistemas, Gestión de Capital o Psicología, lo que buscamos son conocimientos que nos ayuden a enfrentarnos a unos mercados cambiantes, volátiles y casi siempre fuera de nuestro control. Cuando visitamos un foro, blog, web... buscamos lo mismo y a demás podemos interactuar con otros que tienen las mismas inquietudes, es otra forma de buscar lo mismo pero con otros medios Cuando asistimos a charlas, eventos, cursos, encuentros .... de Trading damos un pequeño paso más, ya que no solo conocemos e interactuamos con otras personas y vemos otros puntos de vista, sino que además nos motivamos para afrontar un reto muy complejo, vivir del fruto de nuestro trabajo en un oficio en el que las estadísticas no auguran más de un año de vida por lo general y que suelen sobrevivir menos del 10% de los que empiezan .... pero solo el 5% del total de la masa de traders vive realmente de ello.

   Estadísticas y formación aparte hay un elemento que siempre somos deficitarios y es el autoconocimiento.  Evidentemente podemos realizar coaching, leer libros de psicología para traders...etc, pero aquí y ahora la pregunta que nos envuelve como un mantra y que debemos darle una respuesta es la de la cabecera:  ¿Porque narices de entre todos los oficios, conocimientos y formas de ganarnos la vida hemos optado por éste?  Da igual que solo le dediques tu tiempo libre y tengas otro oficio del que realmente vivas, da igual que solo te prepares el fin de semana para más adelante dar el gran salto con uno/varios brokers, da igual que seas un operador de mercados experimentado, aguerrido y con numerosas cicatrices en tu cuenta..... da igual, al final la pregunta  o nos la hacemos YA e intentamos vivir y trabajar con esa respuesta y nos sirve de momento de cambio para ver el reflejo al que aspiramos llegar a ser o seguimos trabajando en una rutina sin cambios, con una vida sin cambios y evidentemente unos resultados....... sin cambios.

   He leído en algún sitio que la excelencia solo se alcanza cuando llevas en tu oficio-trabajo al menos 10 años o 10.000 horas ¿ésto por sí solo ya da que pensar no?  Yo estoy de acuerdo en que alcanzar unas aptitudes correctas, conseguir las herramientas adecuadas y tener la mentalidad y motivación adecuada lleva tiempo, no creo que a los 10 años se nos abra un "chacra" específico para traders con el que ya tenemos asegurado el sustento, pero sí que lleva muchos años el cambiar las tediosas costumbres y formas de pensar que nos hacen ser perdedores en un oficio en el que solo te dan 2 alternativas: Buy ó Sell, Comprar o Vender.

   Yo por mi parte tamabién me siento obligado a responderla pero antes me gusta ver la etiología ( origen ) del problema- situación.  Desde que empecé a trabajar me dí cuenta de que con un sueldo no me iba a hacer rico y yo buscaba algo más de lo que me ofrecían mis ahorros, así que empecé a leer y a preguntar en el sitio más cercano, el banco donde tenía los ahorros y donde me ingresaban las nóminas.  Allí me "aconsejaron" que si quería mayor rentabilidad debería probar con los fondos de inversión, un procucto con el que se puede ganar y perder dinero.  Yo no me lo pensé mucho ya que sabía que las cosas que realmente valen también tienen su riesgo, cogí una revista informativa y una vez decidido el fondo mediante operativa telefónica consultaba como iba.  Aquello con el tiempo me parecía tremendamente estático ya que dependía de que los gestores del fondo hicieran bien su trabajo, no obstante mi oficio me requría a tiempo completo durante toda la semana y no podía hacer mucho más, pero ya era un comienzo.

   Años más tarde tuve un hecho vital que cambiaría mi vida y que no me permitía trabajar en nada de lo que había hecho anteriormente, me dió tiempo suficiente para replantearme qué quería hacer, hacia donde quería caminar.  Fué el momento en el que decidí donde iba a poner la mayor parte de mis esfuerzos, así que retomé mi idea de darle vida a mis escasos ahorros para ver si conseguía añadir algo de dinero a mis ingresos.  Tenía más tiempo y un par de preguntas que responder  ¿A que me voy a dedicar y por que?

Continuará....

  Os agradecería que pusierais algún comentario: ¿usas un diario de trading? ¿que experiencia tienes en la operativa? ¿que tipo de trader eres: day trading, swing..., el broker con el que trabajas y la plataforma que usas ? ¿Que te llevó a pensar en ser un Trader? 

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LOS GRAFICOS COMPUESTOS

   Hola a todos de nuevo.

   Vamos a retomar después de éste periodo veraniego los artículos que quedan pendientes, y no me olvido :-), como el de venta de volatilidad y por supuesto para más adelante otro sobre diversificación creando carteras más complejas con varios sistemas y mercados.

   Pasemos a lo verdaderamente importante, ¿Que novedad presenta la inclusión de los gráficos compuestos frente a la operativa de comprar o vender un solo mercado/acción?.

   Pues la respuesta la encontramos en el artículo anterior, ya que independientemente de la estrategia al comprar o vender un mercado/valor/acción... solo estamos comprando volatilidad, me explico, la volatilidad se compra cada vez que deseamos ganar con el aumento o disminución del valor que estemos operando.  Por tanto es independiente de nuestro sistema y nos da lo mismo que sea por explosión de volatilidad como tendencial e incluso los que operan en rango o antitendenciales.

   Para diversificar todavía más tendremos que emplear estrategias diferentes y ahí entra toda la panoplia de formas de vender volatilidad. Una estrategia muy antigua de vender volatilidad es la construcción de gráficos compuestos -también llamados spreads-, emplearemos para ello al menos dos valores que tengan alguna correlación, para ello solo deberemos observar el gráfico de ambos y según lo similar que sean nos interesará o nó, en ambos gráficos ambas curvas del precio serán parejas, independientemente de sus precios deberán de dibujar una imagen muy parecida.  Para simplificar hablo solo de dos valores pero un gráfico compuesto se puede componer de todos los valores que queramos, solo nos limitará nuestra imaginación.

   Dejaré de lado las estrategias con opciones ya que no he empleado nunca ese instrumento pero que son similares en cuanto al objetivo final y me centraré en como construir un gráfico totalmente nuevo que no lo ofrece ningún broker, pero con el que podemos operar con total normalidad.  Para ello emplearemos dos valores altamente correlacionados y restaremos uno del otro para dar un gráfico con el que poder sacar alguna conclusión para tomar decisiones.

EJEMPLO:  Elegimos dos valores del mismo sector y con un gráfico muy similar como son BBVA y SANTANDER o pensando en indices el Eurostoxx y el Ibex.  Depende de la plataforma lo haremos de una forma u otra, en Visual Chart abriremos uno y luego en el mismo gráfico abrimos el otro de tal forma que en la misma pestaña se ven los dos y finalmente abrimos el indicador  de Spread que más nos convenga.      En Metatrader abrimos un gráfico cualquiera y con el indicador correspondiente pondremos los dos valores como PETROLEO-GAS NATURAL (del Nymex)  o el ORO-PLATA....etc.  Cada plataforma tiene una forma diferente para construirlos y como podemos imaginar la lista de gráficos que podemos realizar uniendo dos o más valores/indices/materias primas/bonos es inagotable.

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VACACIONES ESTIVALES

   Hola a Todos de nuevo.

Durante el periodo estival no se realizaran actualizaciones ni saldrán nuevos artículos muy a mi pesar, volveremos a retomar las publicaciones a partir de mediados de Octubre.

Seais de Playa o Montaña pasad un feliz verano.

Espero que os vaya  bien durante el verano tanto en el Trading como en lo personal y familiar que al fin y al cabo es para lo que trabajamos tanto. 

Un saludo y los que tengáis vacaciones a disfrutarlas y al resto ánimo.

¿COMPRAR O VENDER VOLATILIDAD? ¿QUE ES MEJOR?

   Hola a todos de nuevo.

   En éste artículo me gustaría aclarar un par de conceptos. Todo trader -queriendo o no- usa la volatilidad en sus operaciones pero normalmente no es consciente del impacto que ésta tiene en el conjunto de su cartera y por ende en sus resultados.  Vaya por delante que no es mejor una que otra pero siempre es mejor saberlo de antemano ya que, a demás del conocimiento que implica, nos permite diversificar la operativa de una forma imposible sin el uso correcto de la compra y la venta de volatilidad.

   Pongamos unos ejemplos y seguramente nos quedará mucho más claro y luego ya matizaremos si es necesario:

COMPRAMOS VOLATILIDAD:

• Cuando realizamos Long trading y en general cualquier tipo de Swing trading.  Ya que la primera usa marcos temporales de semanas-meses y la segunda de dias.  Son estrategias de muy largo plazo y que intentan recoger tendencias primarias y secundarias.
• Cuando realizamos estrategias de seguimiento de tendencias en cualquier marco temporal incluyendo los intradiarios puros, también las estrategias de scalping y micro scalping que sean seguidoras de la tendencia entrarán en éste apartado.
• Las estrategias de rotura de rangos, Pivots.....que también las consideraremos tendenciales y por tanto compran volatilidad en un sentido o en otro del mercado.
• Evidentemente las propias estrategias de volatilidad que se aprovechan de explosiones puntuales de ésta para entrar en un sentido o en otro apoyándonos en indicadores como el ADX, ATR.... para realizar entradas de corto recorrido.
• Cualquier estrategia que utilice las noticias o el análisis fundamental para posicionarnos en el mercado y sacar unos puntos/pips de ello.

VENDEMOS VOLATILIDAD:

• Cuando utilizamos estrategias antitendenciales de todo tipo incluyendo osciladores, dispersión de la media, niveles fibonacci etc... para entrar en contra de alguna tendencia.
• Cuando usamos la psicología de masas a nuestro favor o indicadores de sentimiento contrario*, es decir cuando hay posicionados un porcentaje elevado de alcistas actuaremos a la contra e igual con los bajistas.  
• Utilizando las múltiples configuraciones que permiten las opciones, siempre y cuando no repliquen estrategias tendenciales.
• Cuando usamos gráficos sintéticos, spreads** de varios mercados, compra-venta del mismo mercado en contratos diferentes y todo tipo de gráficos compuestos con el fín de arbitrar la diferencia entre ellos.

   Seguro que podréis añadir algunas más pero en líneas generales hemos descrito las más conocidas.

   Si solo utilizamos un tipo de ellas la diversificación se quedará coja.  Ojo hay carteras muy bien balanceadas con estrategias únicamente tendenciales y yo las considero  fundamentales para cualquier cartera... pero... también hay que conocer el resto y si es posible utilizarlo.

   Solo quería introducir un poco un tema que me gustaría sacarle más punta y es la VENTA DE VOLATILIDAD, en instrumentos de fácil acceso y con herramientas que todos conocemos. En el siguente artículo abordaré la creación de gráficos compuestos, ¿que son? ¿como se fabrican? ¿como sacar partido de ellos? ¿cuando nos convienen?....  ya que es una técnica que bien empleada nos puede llevar al éxito. Hay traders que solo se dedican e ello y se convierten en  especialistas en spreads**,  ya que ésta técnica permite por sí sola una gran diversificación al incluir todo tipo de mercados para la creación de otros nuevos y crearlos de forma sintética.

* El uso de indicadores de sentimiento es una teoría interesante pero que requiere complementarla con algo más tangible.  Nunca deberemos operarla de forma directa ya que no hay forma de saber cuando la mayoría está realmente equivocada aún cuando la teoría nos advierta de que cuando el rebaño está comprado y hay conciencia alcista se espera lo contrario.

**spreads: o diferencial entre dos números, mercados, precios...... son el resultado de restar un mercado a otro y crear un gráfico totalmente nuevo con el que poder operar.

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DIVERSIFICACION III: CREACION DE CARTERAS

   Hola a todos de nuevo.

   En éste último artículo, tercero sobre diversificación, vamos a ver para que sirve las cosas que hemos aprendido en los dos anteriores.  Para empezar recordemos los tres sistemas que utilizamos como ejemplo y veamos sus características por separado durante el periodo del año 2012:

- SYS_1: trabaja en barras de 4 Horas con divisas que tengan cruces con el Yen Japones se basa en incrementos de volatilidad con roturas de rango.  Durante el periodo estudiado realiza 270 operaciones y el gráfico que obtenemos  al editarlas es el siguiente:

- SYS_2: es un tendencial intradiario 15' m que usa un indicador de consenso para dar la tendencia en la que podremos entrar si se reúnen otros requisitos, a continuación el gráfico que obtenemos a partir de sus 94 negocios:

- SYS_3:   tendencial que trabaja en barras diarias y que se puede emplear tanto para indices, metales, bonos..... como para divisas, solo lo emplearemos en 12 divisas, es el que menos operaciones por año tendrá - solo 52 - y el gráfico es el siguiente:

Los resultados obtenidos de forma individual los he organizado en una sencilla tabla para que podamos extraer alguna conclusión:

   La podemos leer de la siguiente manera:

• Benef.Neto.  El Beneficio Neto es el resultado limpio obtenido una vez descontadas las comisiones,  Swaps y cualquier otro gasto que nos exija nuestro broker.
• Ganancia Porcentual.  Es el porcentaje de beneficio que obtenemos respecto a nuestra equity inicial de 500 €.
• Número de Negocios. Número total de operaciones del sistema.
• Porcentaje de Aciertos.  El porcentaje de aciertos en sistemas tendenciales suele oscilar entre el 25% y el 60 %  aquí tenemos uno de rotura de rangos y otros dos tendenciales puros.
• Win / Loss Ratio:  es un Ratio entre ganancias y perdidas y está intimamente ligado al porcentaje de aciertos de tal forma que con aciertos más altos éste ratio será más bajo y a la inversa.
• Draw Down: es la peor racha de perdidas que hemos sufrido durante esas operaciones.  Está expresado en porcentaje.
• Recovery Factor:  literlmente sería factor de recuperación y es un ratio muy simple que nos ofrece el potencial del sistema.  Se calcula dividiendo el Beneficio Bruto / Draw Down en moneda.
• Beneficio por operación y lote:  mucha gente lo toma como "esperanza del sistema" aún que hay otras formulas algo más complejas para calcular la esperanza nosotros lo leeremos tal cual ( Beneficio Neto / Nº Negocios) de cada lote.

   Ya tenemos los resultados de los tres sistemas que estamos analizando, para ayudarnos en ésta reflexión utilizaremos también sus gráficos que aún que no siempre sea lo que nos decante por un sistema u otro nos puede orientar sobre su potencial.

   SYS_1:  El primer sistema es el que más beneficio dá con 170.72 €  o lo que es lo mismo una ganancia del 34 % sobre nuestra cartera.  Si nos fijamos en su gráfica nos asusta un poco el ver los picos y valles de su particular "orografía" y es que si hubiéramos empleado solo éste sistema usando el triple de lotes habríamos ganado lo máximo (512.16 € ó lo que es lo mismo un 102 % de beneficio) y eso lo podemos ver en el cuadro de resultados finales que hay debajo de la gráfica de cartera pero a cuenta de padecer las peores series de perdidas de los 3 sistemas llegando al 43.26 % .  Hay que estar muy bien mentalizado para intentar obtener ese beneficio sabiendo que el histórico reciente ha tenido una detracción  de tamaño porcentaje.

   SYS_2:  El segundo sistema es el más moderado de los 3, tiene los menores beneficios pero también las menores perdidas porcentuales y es que su Draw D. no ha superado el 15.5%, una cifra excelente y que sumado a su porcentaje de aciertos que es el más alto ayuda a construir una cartera más regular.  También podemos observar que su gráfico es también el más equilibrado teniendo en cuenta que solo es de un año.

   SYS_3:  Tanto los beneficios como el Draw D. es intermedio entre los dos anteriores pero es el que menos Operaciones da durante el mismo periodo por lo que la média de beneficio por operación es la más alta.  Su gráfica también nos puede llevar a inquietarnos pero debemos pensar que es relativamente normal que durante un periodo tan corto haya algunos altibajos.

   Finalmente vamos a combinar los 3 sistemas de forma que trabajen a la vez y lo compararemos con escoger el mejor (SYS_1) usando tres lotes en vez de uno.  Lo primero de todo vamos a ver la gráfica de la cartera combinada:

   Vaya ésto es otra cosa, vaya cambio de ver las 416 operaciones de todos los sistemas trabajando al unísono a verlos cada uno a su aire.  El beneficio es el mismo que la suma de cada uno de ellos evidentemente pero la gráfica resultante es mucho más tranquilizadora y por tanto nos hace intuir una reducción del Draw D.   Veamos con números que ganaríamos con la cartera y con la elección de apostar todo al que da más beneficio.

   Podemos ver aquí nuevamente los tres sistemas por separado, a parte está la cartera formada por los 3 y finalmente el uso exclusivo del primero pero multiplicado por 3. Veamos las cifras que nos dicen.  

• Lo primero de todo y como cabría esperar el mayor beneficio obtenido es para la segunda opción (apostarlo todo al sistema que da mayor beneficio) y por tanto la ganancia porcentual es también superior al ganar un 9 % más que la cartera.
• Con el Numero de negocios hay que tener cuidado ya que en la cartera es la suma de todos pero en el SYS_1 aparecen los mismos ya que aún que entremos con el tríple los negocios son los mismos, para las cuentas posteriores se multiplicará el Nº de negocios x3 para realizar una comparación equilibrada.
• El porcentaje de aciertos de la cartera es mejor en más de un 7% al SYS_1 y por tanto el ratio W / L es menor ya que se equilibran.
• El Draw Down es probablemente el punto que requiere una explicación mayor, en el SYS_1 es el mismo ya que es porcentual y por muchos lotes que pongamos el beneficio y el D.D. seguiran teniendo la misma relación porcentual pero en la cartera la cosa cambia - y mucho-, me explico, si fuera como el resto de los ratios solo tendríamos que sumar todos los D.D. y dividirlo por 3  lo que daría una cifra de 29.16 % de reducción (un 14 % menor) cosa que estaría muy bien, pero la gracia de combinar sistemas poco correlacionados está precisamente en éste punto y es que cuando un sistema pierde lo que queremos es que otro gane o al menos que no entre en el mercado y sumar perdidas, que es lo que ocurre con la opción de apostarlo todo a la misma carta SYS_1 x 3 donde se triplica todo y por tanto es el que más gana y el que más pierde.  Por lo tanto la única forma que tenemos de saber como habría ocurrido todo respecto al D.D. no es con una hoja de cálculo sino combinandolo con un programa específico como MSA (Market System Analycer), Fusionar de Vch5 o cualquier plataforma que soporte carteras. Con MSA da un D.D. de 17.05 % al menos en ésta secuencia de operaciones, ya que si la alteramos ésta variará ya que se juntaran beneficios y perdidas de forma aleatoria y aún que la ganancia se mantendrá el D.D. variará constantemente dependiendo del grupo de perdidas que se junten, pero esto ya es otro tema.  Quedémonos con que si mantenemos el orden cronológico del año analizado las pérdidas máximas de la cartera serian inferiores al 20 % lo que la convierte en un instrumento válido para realizar Gestión de Capital.
• En los dos últimos puntos también es muy superior la cartera a la 2ª Opción, ya que tanto el  Recovery Factor como el beneficio por lote (no por operación) es el doble en la cartera.

 

Finalmente ¿Cual es la mejor Opción?  Hay un punto clave entre toda ésta vorágine de información que es suficiente como para dar una respuesta sencilla y clara y se reduce a otra pregunta que nos ayudará a decidir, ¿Cuando estaríamos dispuestos a perder antes de tirar la toalla?  Así por tanto una vez que hemos visto que los sistemas dan resultados positivos, que podemos reducir el D.D. a límites manejables y que, aún ganando un poco menos, el resultado es muy positivo al combinar los sistemas ¿Por que correr todos los riesgos inherentes a apostar todo a una ficha si podemos diversificar?.  Con todo la respuesta final la tiene que tomar cada uno y si ya estas avezado en el Trading igual en una cuenta pequeña no te da reparo soportar unos D.D. mayores con tal de ganar lo máximo, todas las posibles opciones pueden estar sustentadas con algún tipo de lógica, pero sinceramente la más racional será aquella que pondrá la mayor cantidad de argumentos a nuestro favor:

1. Diversificación adecuada controlando las correlaciones.  Ojo éstas van cambiando conforme evolucionan los sistemas en el tiempo.
2. Minimizar los D.D. ya que nos permitirá afrontar anímicamente los periodos malos sabiendo que el sistema no esta solo.
3. Posibilidad de Gestión de Capital.  Esto solo es posible controlando las detracciones de capital ya que al aumentar las posiciones aumentamos el riesgo y éste en una cartera siempre estará más repartido.
4. La mejora de casi todos los ratios a favor de la cartera ya que se  suelen promediar dejando una curva de capital más suave.

   Realmente la lista sería muy larga y hay que analizarlo todo antes de decidirnos por alguna formula de mejorar nuestra situación en el mercado, la diversificación en todas sus variantes nos ayudará a conseguirlo. Espero haber arrojado algo de luz a éste tema tan debatido, soy consciente de las lagunas que quedan todavía por explicar pero con ésto probablemente os resulte más fácil continuar en el camino del Trading Sistémico.

Otros artículos de la serie:

DIVERSIFICACIÓN I:   INTRODUCCIÓN.
DIVERSIFICACIÓN II:  CORRELACIÓN DE SISTEMAS. 

* Observación:  cuando hablo de lotes en éste artículo me refiero a Micro-lotes (0.01 lotes) como referencia a los artículos anteriores.

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DIVERSIFICACIÓN II: CORRELACIÓN DE SISTEMAS

   Hola a todos de nuevo.

   En éste artículo -2º de la serie Diversificación- vamos a ver las ventajas de usar varios sistemas conjuntamente y veremos su correlación.  Inicialmente en el artículo anterior ya enumerábamos las principales ventajas de tener más de un sistema y a ser posible con la menor correlación, ahora veremos con cifras el porqué.

 Imaginemos que tenemos una pequeña cartera de solo 3 sistemas para una cuenta de 500€ que hemos abierto en un broker de divisas.  Para este capital hemos optado por una cuenta micro para garantizarnos el poder operar con microlotes ó 1.000 udes de la moneda base ó lo que es lo mismo múltiplos de  0.01 Lote.  Lo ideal sería poder tener en la misma cartera sistemas que trabajen en índices, bonos, materias primas... y Fx, pero para hacerlo de forma más sencilla y teniendo en cuenta nuestros limitados recursos hemos pensado usar de momento solo Forex.

Si nuestro sistema o sistemas va dando fruto llegará el momento en que podremos destinar parte de los beneficios abriendo otra cuenta en un Broker de  Cfd´s  ó incluso de Futuros y replicar el sistema en dichos activos, o usar otro sistema para ellos.

Entremos en materia, la filosofía de los sistemas que estamos empleando la podemos resumir de la siguiente manera:

- Sistema1:  trabaja en barras de 4 Horas con divisas que tengan cruces con el Yen Japones  en concreto con éstos 3 pares (EUR/JPY,  GBP/JPY, CAD/JPY)

- Sistema2:  es un tendencial intradiario 15' m que usa un indicador de consenso para dar la tendencia en la que podremos entrar si se reúnen otros requisitos.  Funciona para una gran cantidad de pares.

- Sistema3: nos encontramos con un sistema tendencial que trabaja en barras diarias y que se puede emplear tanto para indices, metales, bonos..... como para divisas.  Aquí solo emplearemos divisas en concreto 12 pares, ya que al ser diario habrá mucho tiempo entre operaciones.

Después de hacer muchas pruebas y testeos los sometemos a dicha cuenta y durante el último año 2012 nos da la siguiente tabla:

CORRELACIÓN	Sistema1	Sistema2	Sistema3
Sistema1	1	0,3	-0,2
Sistema2	0,3	1	0,6
Sistema3	-0,2	0,6	1

Se puede leer de la siguiente manera, la cifra contra más cerca del "1" los sistemas estan más correlacionados, es lo que se llama Correlación Positiva y cuando uno gana el otro también y al igual con las perdidas.   Contra más cerca del "0" menos correlación hay y bajando hasta "-1" la Correlación es Negativa, cuando uno gana el otro pierde y viceversa.  La tabla que hemos puesto de ejemplo es ideal ya que como veremos en el siguiente artículo da una curva de cartera y un Draw Down bastante aceptable.

Así pues la célebre frase de no poner todos lo huevos en la misma cesta la estamos cupliendo, ya que no solo empleamos varios sistemas con filosofias diferentes en time frames diferentes sino que además los vehículos comerciales -divisas en éste caso- son también  variados.

En el siguiente artículo veremos como nos beneficia la construcción de ésta sencilla carera de solo 3 sistemas frente a usar solo uno (confiaríamos que sería el mejor) con el triple de lotes.

Artículos que completan ésta serie:

DIVERSIFICACIÓN I: INTRODUCCIÓN.
DIVERSIFICACIÓN III: CREACIÓN DE CARTERAS.

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DIVERSIFICACIÓN I: INTRODUCCIÓN

   Hola a todos de nuevo.

 

 En éste artículo y otros posteriores -será una serie de 3- vamos a ver los beneficios de la diversificación, ya que es tan importante en nuestro trabajo que es fundamental desde el principio, incluso más importante que los sistemas en sí mismos. No me malinterpreteis, los sistemas son imprescindibles, pero junto a ellos y complementandolos hay muchas cosas más que deberemos tener en cuenta.  

   La Gestión de Capital -vimos un resumen de los algorítmos más usados en  "PLAN COMPLETO DE TRADING III:  GESTIÓN DE CAPITAL" -  es también complementaria de los sistemas y no me olvido de ella, regresaremos con una serie de artículos que ampliaran lo que hemos visto.  Pero ahora nos vamos a centrar en algo mucho más sencillo de llevar a cabo, y es la diversificación.  Ésta la podremos llevar a cabo de varias maneras:

1. El uso conjunto de varios sistemas descorrelacionados en el mismo activo-mercado.
2. El empleo de  un  sistema o varios en diferentes mercados también descorrelacionados.
3. El uso de temporalidades diferentes en el mismo sistema o en varios y en uno o varios mercados.
4. Intentar conjugar la mayor cantidad de formas -como las anteriores u otras que se nos ocurran- para que nuestra cartera sea realmente diversificada.

   Es evidente que intentaremos realizar nuestra diversificación de la mejor manera y contando con los medios que tendremos a nuestra disposición: capital,  acceso a los mercados, sistemas de trading, conocimientos disponibles, programas de Gestión de Capital (como MSA, fusionar en VisualChartV, una Excel bien preparada...)   .. etc.   La buena noticia es que desde el principio si realizamos el esfuerzo correctamente comprobaremos las maravillas de la diversificación y que hay herramientas de fácil disposición como excel que ayudan mucho a llevar un control de los elementos que usamos en nuestra cartera.

¿SI UN SISTEMA EN UN MERCADO ES BUENO PARA QUE DIVERSIFICAR CON MÁS?

   Hay muchos elementos que sustentan a la diversificación y uno de ellos es que no hay sistema perfecto.  Los sistemas -incluso los buenos- tienen rachas de perdidas o Draw Down que erosionan tanto nuestro capital como nuestra confianza en el sistema.  Es mucho más que una cuestión de números, pues en algún momento cuando el mercado se cobra parte de los beneficios que hemos conseguido la Duda aparecerá y esto es consustancial a la psicología humana y al devenir de nuestro trabajo.

   Así que la respuesta correcta es en realidad varias y todas ellas apuntan a que nuestro trabajo real sea lo más parecido a la simulación que hemos realizado previamente:

1. Como hemos dicho arriba todos los sistemas tienen Draw Downs y un solo sistema por muy bueno que sea nos hará una curva de capital con subidas y bajadas que en ocasiones es difícil de replicar en el mercado.  A demás podemos tener mala suerte y dejar de funcionar definitivamente, o peor aún, temporalmente y sacarnos del mercado por desconfiar en él y luego recuperar lo perdido dejándonos con muy mal sabor de boca y los bolsillos vacíos.
2. Un solo sistema en un mercado o en varios  como los indices tampoco es una buena solución ya que la mayoría de los Indices están correlacionados y cuando sucede alguna noticia importante suelen moverse en el mismo sentido en mayor o menor porcentaje.
3. Con varios sistemas el Beneficio Neto resultante de la cartera es la suma de todos ellos pero el Draw Down NO ES LA SUMA DE TODOS LOS DRAW D.  Si la diversificación está bien hecha será una cifra inferior a la suma de todos y dependiendo de los mercados empleados(indices, metales, materias primas, bonos, acciones individuales...) podemos componer una cartera en la que la peor racha de perdidas sea más llevadera y porcentualmente más manejable. Y lo mejor de todo es que estará mas suavizado en el tiempo y con valles menos pronunciados ya que cuando un sistema tendencial pierde otro de volatilidad o de rotura de rangos o antitendencial puede estar en beneficios.  O incluso dos tendenciales pueden estar ganando y perdiendo por ejemplo el Euroestoxx50 perdiendo por las noticias desalentadoras del corralito en Chipre y Exxon Mobil (Petrolera Americana) estar ganando con el mismo tipo de sistema.

No me extenderé ya que pienso realizar dos artículos más:

DIVERSIFICACIÓN II:  CORRELACIÓN DE SISTEMAS.  

DIVERSIFICACIÓN III: CREACIÓN DE CARTERAS.   

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ANÁLISIS TECNICO ¿QUE FUNCIONA?

   Hola a todos de nuevo.

   Para éste artículo quería partir de un hecho reciente,  la superación de resistencias clave en los principales Indices mundiales.  Como vemos el gráfico de abajo el Dow Jones ha ido tonteando con la recta superior que le hacía de resistencia desde finales del año pasado 2012.....

... y a principios de éste 2013 finalmente ha roto la resistencia marchándose a la proyección del HCH (Hombro Cabeza Hombro) invertido que ha ido formando durante el último trimestre de 2012 como se ve abajo, rompiendo niveles y marcando nuevos máximos.

   Esto lo vemos más fácilmente en los gráficos diarios ya que la visión macro nos ayuda a filtrar el ruido del mercado  dándonos una visión más objetiva.  Ésta formación tan típica del Análisis Técnico ha pasado igualmente con la mayoría de índices como el SP500 o el NQ100 por lo que ha sido una alegría compartida que ha tirado de los mercados durante todo el principio del 2013.

   Las conclusiones más simples que podemos extraer es que:

• El A.T. funciona en intradía pero aún mejor en Graficos superiores:diarios, semanal, mensual...
• La formulación de sistemas (si están correctamente testeados aplicandoles comisiones, con pruebas de análisis externos -Out Of Sample-, y otras posibles pruebas tipo análisis de montecarlo, estudios de correlación con otros sistemas-mercados-productos...) también funcionan en mercado Real por las mismas bases y principios ya que derivan directamente del A.T. 
• Si queremos sacar partido de los dos puntos anteriores deberemos realizar una tarea de investigación que aún que parta de supuestos teóricos nos llevará por caminos que no todo el mundo ha pasado y con esfuerzo y no poco tiempo finalmente nos reportará los beneficios que anhelamos, ya sean en forma de experiencia o del desarrollo de sistemas cuantitativos.

   Para echaros una mano en la difícil tarea de investigación os he traído un estudio que a mi me parece fantástico, no solo por la extensión del mismo sino por lo rápidamente que se le puede aplicar a nuestro laboratorio de sistemas.  Os puedo asegurar que dos de los sistemas que actualmente empleo en la casi totalidad de Indices tienen base en éste estudio, los diseñe antes de releerlo ya que como los buenos vinos no se estropean con el tiempo sino al contrario.  Al ver las similitudes de algunos postulados del estudio "Entradas Aleatorias" con el desarrollo de mi trabajo creí que más gente se podría aprovechar del mismo, así que os dejo un enlace para que lo estudiéis.   Lo coloco en dos servidores diferentes para que no tengáis problemas con las descargas.

Estudio "Entradas Aleatorias"  (Server = MEGA):

Completo en Ingles (Pdf)

Traducido (Pdf)

Estudio "Entradas Aleatorias"  (Server = UPLOADED):

Completo en Ingles (Pdf)

Traducido (Pdf)

   

   Os agradecería que pusierais algún comentario: ¿usas un diario de trading? ¿que experiencia tienes en la operativa? ¿que tipo de trader eres: day trading, swing..., el broker con el que trabajas y la plataforma que usas ? La participación nos anima a todos, no dudes en escribir unas líneas como ayuda al artículo o dar tu opinión ya que enriquece tanto al que aporta como al que recibe la información.

DIARIO DE TRADING: UN EJEMPLO PRACTICO

   Hola a todos de nuevo.

   Como prometí en el Post anterior paso a copiar el mes de Mayo de 2012 de mi propio Diario de Trading, lo incluyo  por ser el primer mes que decidí seguir una operativa rigurosa y profesional  después de varios años usando sistemas automáticos y operativa discrecional.  Pensé en su momento obtener mayor rentabilidad y consistencia apoyándome de ésta magnífica herramienta.  

   Como observación todo lo que va anterior al encabezado "RESUMEN EMOCIONAL DE LA OPERATIVA"  solo lo he redactado una vez, al principio del Diario, por lo que a partir de ahí solo pongo entradas los días que lo considero necesario para poder recordar algo más adelante o tener una referencia de alguna situación que me ha afectado.

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 DIARIO DE TRADING

     DECIDIDO A MEJORAR MI OPERATIVA Y MOTIVADO POR LA LECTURA RECIENTE DEL LIBRO DE JOHN F. CARTER "Dominar el Trading"  ME PONGO A REDACTAR  MI SITUACIÓN COMPLETA DE TRADING, EL CUAL PODRÁ SER MEJORADO POSTERIORMENTE EN BASE A LA EXPERIENCIA CON LA OPERATIVA.

MARKESITO          22/04/2012

   PLAN COMPLETO DE TRADING

PLANTEAMIENTO DE PRINCIPIOS:

            Para aprender la indiosincracia de los mercados primero hay que experimentarlos, coger los habitos correctos y centrarse en que VIVIR DE ELLOS es una carrera de fondo y no un sprint puntual.  Por tanto comenzaré operando tanto con sistemas automáticos como con mecánicos (manuales) basados en patrones de forma que las perdidas no me nublen el juicio y la euforia de los beneficios no me hagan sentirme incómodo.

         Pienso que puede ser complicado al principio por mi mentalidad arraigada de que hay que diversificar a cualquier precio, ésto me impele a abarcar todos los mercados posibles, deberé restringirme en operativa Intradia a 2 mercados a parte del IBEX para coger confianza.  Por lo que intentaré incoscientemente entrar en más mercados de los que podría controlar, solución: Seguir el Plan de Trading a pié juntillas y posteriormente revisarlo para ir incluyendo patrones y mercados.

         Como los sistemas automáticos requieren muy poca atención y los que tengo desarrollados son para divisas será lo primero que realizaré en mi Plan.  Después de comprobar los spreads del "Broker3" (para Forex) abriré una cuenta MICRO (es a partir de 100€) con xxx € para poder operar desde sus servidores VPS (exigen 500 € min para acceder al servicio VPS) y tener una ventaja competitiva desde el principio, el objetivo es poder operar en cuenta Clásica Donde exigen min 10.000€  o con una cuenta ECN min 1.000€  y ambas ofrecen menor spread.

         Otro frente será abrir cuenta con "Broker2" (para CFDs) con al menos xxxx € (el mínimo son 300 €)para poder seguir los patrones mecanicos –intra y Swing- que vaya seleccionando en los Indices, Acciones, etc.. Comenzaré en intradia con el DOW y el SP 500 para posteriormente continuar con más. Para posiciones Swin Trading (que requieren menos tiempo de análisis) usaré ESTOXX, DAX, DOW, MR(TF) y en "Broker1" (para futuros y CFDs) el futuro del mini IBEX.

         Aterrizando: inicialmente trabajaré con los siguientes brokers (3) para  las (4) cuentas de trading en éstos mercados, sistemas y Nº contratos:

BROKER1  (Cuenta 1)   Futuros y CFDs      

Indices             Fin Mes x1, C C.

BROKER2  (Cuenta 2)   CFDs     

Indices   ---    Fin Mes x1,   CC.

Acciones---    CC

DJ   -------------  SCL1 (en prueba),

DAX  -----------  SCL1 (en prueba),    SCL2 (en prueba), Epsilon F. x1,

BROKER3  (Cuenta 3)   Forex   MINI   “Micro Lotes= 0.01”   

        

Mayors        -------  Estacional Divisas x1

GPB/USD   -------  Verdadera Ocasión x1 

Principales  -------  CC

BROKER3  (Cuenta 4)   Forex   ECN    "Mini Lotes=0.1”  

A la espera.   (Actualmente en uso).

   LLevo años trabajando solo con el primer Broker, así que con los dos últimos Brokers deberé ganar confianza en su plataforma, en el caso de Broker3 usaré 2 cuentas diferentes: una con poco capital para probar sistemas (Cuenta 3) y otra (Cuenta 4) que es ECN para acceder al mercado con mejores spreads . Y en el Broker2  pasaré la prueba de una semana para probar su plataforma de CFDs y si lo veo bien finalmente abriré con ellos una cuenta individual.

PSICOLOGIA PARA EL TRADING:

         Me aferraré a los patrones que haya seleccionado y a los AE para las divisas como único trabajo inicial. 

1. Mi meta es ser sistemático y generar confianza para poder trabajar con el resto de mercados.
2.  Autoevaluación.
3. Crítica constante para mejorar la operativa….
4. Emplear éste Diario para pulir y mejorar en todo lo posible, poniendo sentimientos, pensamientos, sueños y compulsiones que me agobien.

JORNADA DE TRABAJO = TRADING: (Horario Español = GMT +1)

·        07.00h    Verano (7.30 h invierno) comienza el dia ¡VIVA EL TRADING!

·        7.45 h     Té para despejarme

·        8.00 h     Patrones.

·        9.15 h     Desayuno

·        9.45 h     Desarrollo de sistemas y seguimiento de patrones.

·        13.00h    Comida

·        15.30 h   Desarrollo de sistemas y seguimiento de patrones.

·        21.00 h   Cena.

·    21.50h    Repaso CC y Fx.(sistema multimercado) Cierre de pantallas si procede.

·        22.50h    Cierre de pantallas antes de las 23.00h.  

Mejorar el horario conforme los problemas se vayan resolviendo y surjan nuevas formas de sistematizar el trabajo.

RESUMEN EMOCIONAL DE LA OPERATIVA

Este diario solo es para poder repasar aquellos fallos susceptibles de mejora ordinaria y no para contabilizar beneficios y perdidas aún que se enumeren algunas operaciones de referencia.

MAYO

2/05/2012  Apertura de cuenta en el Broker de divisas "Broker3" originario de san Petersburgo y con sede en NuevaZelanda.  El Broker le llama Cuenta MINI pero permite operaciones con Micro Lotes = 0.01 , ingreso xxx€.

10/05/2012  Practico sin parar con la Plataforma de Forex MT4 del "Broker3", y comienzo a operar con el “AA_EstacionalDivisas__/__” (sistema basado en una pauta horaria en varias divisas principalmente el EUR/USD), valor y al toro.

17/05/2012 Desde que Comencé la operativa con los sistemas automáticos en "Broker3" empleando la estrategia “AA_EstacionalDivisas__/__”   veo los múltiples fallos que tienen los códigos en cuenta real: 

·    No son capaces de enviar dos ordenes al mismo tiempo, finalmente resuelto. Pero en ocasiones no se por que sale el Ticket -1 sin error aparente, lo resolveré.  Resuelto.

·        Los Requotes o cambios de precio entre la orden y la llegada al broker-mercado sin ser frecuentes merman la operativa incluso con entradas a mercado. También resuelto.

·        El problema todavía sin resolver de los Stops.  Cuando alguna posición llega al stop y éste se ejecuta ya no pasa por el código lo que genera malfunción y al llegar la hora de salida el programa intenta cerrar la orden dando error y Ticket -1. Deberé contar con una solucion definitiva en la que se controlen la ordenes pendientes.  Solución de parche -si todo lo demás funciona correctamente- es poner al final del código  :

           if (Ticket_C ==-1  || Ticket_V ==-1)

                {    
                    Compras = false;

                     Ventas = false;    
                 }

21/05/2012   Apertura de cuenta en "Broker2".

28/05/2012   Aparece el Ingreso en la cuenta de "Broker2" xxxx €  y comienzo a operar con los sistemas CC y algún Spread.

29/05/2012   Quizá esté sobreoperando en "Broker2" ya que al observar la cuenta veo lo que se quedan en concepto de Financiación, sobre 0.5 € al dia por cada xxxx € que muevo en la cuenta.  Por cierto ¿como he metido los spreads* si me he dicho a mí mismo que hasta que no controle el resto de sistemas no los empezaría a emplear?. En fin, otro fallo más por impaciente.

31/05/2012  Estamos a fin de mes y veo que hay dias en los que curro barbaridad y otros que la vida familiar y cosas cotidianas me quitan mucho tiempo, espero que no se degrade mi operativa.  Después de los primeros días pienso que todavía es pronto para los Spreads aún que los dos que he empleado Ibex/dax y Bund/Bobl me están dando buenos resultados, en el 2º  -el de bonos- lo he  realizado tal cual marca el indicador spread ratio o sea 1:1 en vez de 1:2 que sería lo lógico (1 Bund x 2 Bobl) y el primer dia me da buenos resultados pero hoy que es el 2º dia abro corto de otro Bobl para que se equilibren siendo todo un acierto esto último.  Curiosamente la primera operación abierta del CAC40 con -2 contratos (es una venta de 2 CFD’s en el "Broker2") ha salido positiva al cerrar la posición hoy que dejé abierta ayer, por lo que me anima a continuar la operativa con el sistema swing CC.

También creo que debería agrupar todos los sistemas en una EXCEL, en la de Patrones por ejemplo, eso facilitaría el trabajo de redactar la tabla matutina y la inclusión de toda la operativa en la misma hoja, con su Gestión de Capital y todo.

Fin del Mes de Mayo

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   Este ha sido el mes de Mayo de mi propio Diario de Trading, quizá os sirva como ejemplo o para tomar alguna idea para realizar el vuestro.  Cualquier cambio que suponga mayor control emocional es un esfuerzo que se ve recompensado.

   Os agradecería que pusierais algún comentario: ¿usas un diario de trading? ¿que experiencia tienes en la operativa? ¿que tipo de trader eres: day trading, swing..., el broker con el que trabajas y la plataforma que usas ? La participación nos anima a todos, no dudes en escribir unas líneas como ayuda al artículo o dar tu opinión ya que enriquece tanto al que aporta como al que recibe la información.



* Spreads: Ordenes en 2 activos que se hacen en direcciones opuestas. Se compra el primero y se vende el segundo a la espera de que el 1º sea más fuerte y por tanto se revalorice y el 2º  "el débil"  se espera que caiga o al menos que suba menos que el otro.